Alvarez er 20 ára gamall og skoraði 9 mörk í 42 leikjum fyrir Racing í argentínsku deildinni á síðasta ári.

Hann er nú mættur í ensku úrvalsdeildina en hann skrifaði undir fjögurra og hálfs árs samning við Southampton í dag.

Kaupverðið er 12 milljónir punda en Racing mun fá 15 prósent af næstu sölu á leikmanninum.

Þetta er annar leikmaðurinn sem Southampton fær í glugganum á eftir króatíska sóknarmanninum Mislav Orsic.